五大投資策略 - 再升級 更宏觀 規模大 潛力佳 波動低
瑞聯UBAM全球增益策略債券基金(基金之配息來源可能為本金)
雙重收益與高流動性的投資組合
彈性布局高收益及區域智慧配置

投資人總是擔心高收益會遇到? 



違約 

能不能讓高收益違約率更低?

利率

能不能讓高收益利率風險更低?

交易成本

能不能降低高收益債券交易成本?

收益

還有辦法增加高收益收益率嗎?

波動

可以讓我安心度過目前市場波動嗎?



↓是否真有解決之道↓

發掘新收益


CDS收益債投資策略-投資組合架構介紹

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資料來源:UBP,2020/06/30 本表僅釋例說明,過去績效表現不代表未來表現。

高收益CDS指數組合介紹

CDS指數為市場交易量最高的100檔債券的CDS 所編製而成的指數(以美國為例),每半年發行一個系列(Series)的指數,一般來說以5年期及10年期的交易量較多。由於CDS指數的風險承擔僅止於信用風險(風險事件為債券發行人違約),因此為機構投資人進行信用固定收益投資的主要工具。

由於其標準化合約及發展為集中結算等機制,CDS指數的交易量遠大於單一債券的交易(一般來說,每天CDS指數交易量約為單一債券的10倍),因此在流動性以及交易成本上遠優於一般債券的交易。

克服高收益難題

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CDS收益債基金(升級版)

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直投高收益債基金(傳統版)

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資料來源:UBP,2020/06/30 本表僅釋例說明,過去績效表現不代表未來表現。  

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理柏/基金獎

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理柏/基金獎

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指標/基金大獎

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座/得獎榮耀*

高收益再升級



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CDS收益債在違約率及預期
損失表現皆較優

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透過CDS實質參與公司債表現

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CDS指數具有較低的交易成本和
較高的流動性雙優勢

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CDS指數具有較低的交易成本和
較高的流動性雙優勢

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創造超額收益的秘密 -
四重收益來源

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掌控下檔風險才能有效掌握
上檔空間

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體質強健的高收益債




資料來源:Lipper IM, As of 2020/6/30  **資料來源為理柏,截至2020/06/30,三年年化波動度為7.27%,理柏環球美元高收益債券分類同類型平均為9.0%



投資好時機



降低利率影響,參與復甦行情

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■聯準會暗示不探負利率領域,利率維持低檔,利率曲線平坦,低利率存續期間將具有更誘人的風險調整後回報。

■全球央行持續大量購債,財政和貨幣政策並行,全球經濟逐漸自新冠肺炎的影響中復甦,完整的信用利差曝險將對投資人更有利。

(所謂利率存續期間係衡量投資組合對於利率變化的敏感度,而信用利差存續期間則是衡量投資組合對於利差變化的敏感度。)



資料來源:UBP 2020/06。過去之績效並非未來表現之保證。



風雨更顯價值,長期投資時點浮現

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資料來源:Lipper, 2020/07/31, 美元計價, 理柏環球美元高收益債券, 台灣主基金. 本基金AC級別成立於2010/12/03.

基金介紹


瑞聯UBAM全球增益策略基金(本基金配息來源可能為本金)

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資料來源:UBP,瑞聯投顧整理,2020.06.30。*得獎獎項分別為:理柏3年期美元高息債券類基金獎 – 2020年台灣、2016年瑞士/德國/奧地利/法國、2015年歐洲、2014年歐洲;理柏5年期美元高息債券類基金獎 – 2019年台灣/瑞士/德國/奧地利/北歐/荷蘭/法國、2018年法國/北歐/奧地利/英國/荷蘭、2017年瑞士/奧地利/德國/法國/歐洲/北歐/荷蘭/英國、2016年瑞士/德國/奧地利/法國;《BENCHMARK 指標》 2020年美元高收益固定收益 - 同級最佳;CITYWIRE Best Manager – 2018年義大利、2017年德國/西班牙、2016年德國/西班牙/義大利、2015年新加坡;CITYWIRE Best Fund Group – 2017年瑞士/德國、2016年瑞士/德國/西班牙。